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新农股份客户供销一体高频稀有,第一大客户董事长因贪污被公诉

时间:2019-03-14 07:50 点击:

作者/《壹财信》舒漾,发自北京

一直被仿照,从未被逾越。

此言在成本市场亦然,有的企业深蕴创新本领,一直走在行业前列,从未被逾越。而有的企业一直在仿照,作为跟随者,想逾越前者好像难上加难。从研发环境来看,浙江新农化工股份有限公司(以下简称“新农股份”)好像是一家跟随于后的仿照者。

连年来,新农股份业绩不不变上演“过山车”,公司在探寻新利润增长点路上,4项在研项目个中居然有2项为一个国际上已颠末专利期3年的产物,而公司甚至欲以该项目作为上市最大募投项目,打算融资近1.8亿元。

反观身后,新农股份多年来频繁的供销一体的生意业务干系,个中公司第一大客户甚至从业务性质上与公司雷同,而该公司现董事长甚至曾因贪污被公诉。即将走上成本市场舞台的新农股份,或将迎来大考。

 

业绩不稳上演“过山车”

“仿照者”之惑

新农股份创立于2005年,曾在新三板挂牌,是一家主要策划化学农药原药、制剂及风雅化工中间体的研发、出产和销售,主要产物为三唑磷、毒死蜱、噻唑锌等原药及制剂产物以及中间体产物。

按照招股书,新农股份2014-2017年营业收入别离为53,858.46万元、53,697.51万元、59,935.76万元、80,833.24万元,2015-2017年别离同比增长-0.3%、11.62%、34.87%。

在净利润方面,新农股份2014-2017年别离实现净利润14,712.32万元、3,758.66万元、3,886.93万元、7,601.70万元。2015-2017年别离同比增长-74.45%,3.41%,95.57%。

不只业绩坐“过山车”,公司货款接纳速度也明明放缓。

2014-2017年,新农股份的应收帐款别离7,606.57万元、8,079.06万元、7,800.20万元、11,021.75万元。应收单据别离为1,090.59万元、1,234.22万元、1,055.73万元、1,6643.95万元。2014-2017年,新农股份合计应收金钱别离为8,697.16万元、9,313.28万元、8,855.93万元、12,665.70万元,2015-2017年别离同比增长7.08%、-4.91%、43.02%。

众所周知,创新是企业探寻利润增长点的必经之路,如何购买黄金,新农股份7大主营产物中,仅有一项噻唑锌拥有专利技能,2017年所孝敬的销售比例仅为12.19%,而公司最大的收入来历毒死蜱等产物均无专利技能。

2015-2017年,新农股份研发投入别离2,779.29万元、2,752.77万元、3,185.71万元,研发投入呈逐年上升态势,但在2017年占营业收入比例仅为3.94%。

《壹财信》留意到,新农股份4项在研发项目,却有两项关于吡唑醚菌酯,而该项目却为一个国际上已颠末专利期3年的产物

按照果真资料,吡唑醚菌酯专利属于巴斯夫公司,吡唑醚菌酯的世界专利、欧洲专利、美国专利和中国专利悉数于2015年6月到期。由此激发多家企业争相挂号,而巴斯夫公司又研发出新的产物。

在此配景之下,新农股份操持增产扩张之路。招股书显示,公司将召募3.8亿元,个中近1.8亿元投于吡唑醚菌酯。

过专利期农药,一定因仿制者的竞争导致价值下滑,而新农股份向一个已颠末专利期3年的产物放荡机关,将来存在诸多不确定性。

除了“摇摆”的业务和“过气”的募投项目,新农股份的内部管理程度也令人担心。

 

供销一体生意业务高频稀有

第一大客户董事长因贪污被公诉

对付新农股份而言,“摇摆”的大概不只是业务,公司存在多个生意业务工具既是公司的供给商又是公司下旅客户的环境,或将是个“摇摆”的达摩克利斯之剑。

《壹财信》留意到,新农股份2015年共有15家既是供给商又是客户的环境,这一环境在2016年和2017年别离为13家、7家。数量之多,在成本市场实属稀有。

2015-2017年,新农股份向这些公司采购的采购额别离为4,305.7万元,建行龙卡储蓄卡,5,278.33万元,3,362.91万元。占采购总额的比例别离为12.05%,13.87%,6.64%。

2015-2017年,新农股份对这些公司的销售额别离为10,559.08万元,11,395.04万元,10,347.92万元。占总营业收入的比例别离为19.65%,19%,12.81%。

值得一提的是,新农股份2015-2017年的毛利率别离为27.49%、25.76%、29.31%,均高于同期行业平均程度的26.08%、24.71%、26.79%。

高毛利率并非坏事,而新农股份如此高频率的供销一体的生意业务干系,这个中是否存在“互惠干系”?

近三年来,山东滨农科技有限公司(下称“滨农科技”)一直是新农股份的第一大客户,董事长为黄延昌。

2015-2017年,新农股份对滨农科技销售产物的销售额别离为8,616.36万元,8,470.16万元,7,687.29万元,占总营业收入的16.05%,11.41%,9.51%。

从业务性质上来,滨农科技与新农股份一本性质的农药企业,之间如此频繁供销生意业务,毕竟能实现何种“互补”,令人迷惑。

《壹财信》观测发明,2017年5月11日,滨州市惠民县人民查看院对市院交办的山东青龙山水泥有限公司(以下简称“青龙山水泥”)原副总司理黄延昌贪污案提起公诉。

而按照工商局数据,黄延昌现为青龙山水泥的董事长、法定代表人。

《壹财信》据工商局信息以及滨州市统战部果真信息获知,黄延昌不只山东青龙水泥有限公司董事长,也现任山东滨农科技有限公司、国昌控股团体有限公司董事长。

选择与一个身份敏感而且被查看院提起公诉的“老板”相助,其中深浅,心里有数。即将走上成本市场舞台,如何扫清内部不容忽视的问题,对新农股份而言或将是个大考。

注:本文为《壹财信》-1caixin.com原创,转载须注明完整来历,期货保证金计算,违者必究!

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