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东方红睿玺基金司理高位抓牛尾,投资僵化忽视风险

时间:2019-04-26 07:27 点击:

作者/《壹财信》修文,发自南京

去年,火爆的股市让不少机构投资者赚的盆满钵满,面临这样的市场行情,刊行新品扩大局限对付基金公司来说长短常有利的,但同时,暴涨之后的风险又不得不防,所以连年来,带有关闭期的公募基金几回表态世人面前,并且大多为三年期。

该主角为东方红睿玺三年定开殽杂,由上海东方证券资产打点公司于2017年11月15日创立,是一只关闭期三年的殽杂型基金。可是如今一年时间已过,该基金的战绩却是-19.65%。更重要的是,其创立之初正好是上轮牛市的尾巴,可基金司理却偏侧重仓了去年的大牛股家电、食品饮料以及部门涨幅庞大的科技股,功效正买在一季度的高位,令投资者损失惨重。

 

三年定开第一年即吃亏近20%

投资者“被关门”

跟着去年股市的火爆,不少基金公司也都趁着人气刊行权益类产物,但究竟如今的公募基金行业竞争剧烈,股市的回调风险也不得不防,于是,带有关闭期的公募权益类基金几回呈现。作为一向注重自身品牌又在权益投资规模得到过精采战绩的上海东方证券资产打点于2017年11月15日创立了一只关闭期为三年的殽杂型基金,名为东方红睿玺。

而按照《壹财信》相识,去年底这只基金创立时,也正是牛市的尾部阶段。从本年一季度其发布的前十大重仓股看,别离为太阳纸业、伊利股份、美的团体、金发科技、招商银行、华域汽车、上汽团体、海信电器、复星医药、重庆啤酒。

可以明明看出,这个中诸如伊利股份、美的团体等大消费观念股在去年涨幅庞大,本年一季度正是这些股票的峰值。1月份,伊利股份冲高至35.93元、美的团体创出62.69元的高点,尔后,这两只股票均呈现大幅回调。而这只是其重仓股的一个缩影,事实上,在从此整个A股市场的回调趋势下,东方红睿玺的其他重仓股也均呈现了大幅下跌。

从二季度东方红睿玺的前十大重仓股看,中国平安电话车险,伊利股份、上汽团体、美的团体、华域汽车、金发科技、太阳纸业、招商银行、海信电器均来自于一季度,而这些股票截至二季度末,除了上汽团体一只股票没有下跌以外,其余均呈现回调。

延续到三季度,傍边的大部门个股依然被该基金持有,但如今的股价已经今是昨非。从本年一季度到三季度的基金业绩表示可以更直白的看出,三个季度,东方红睿玺的跌幅是越来越大,从一季度时的1.28%扩大到三季度的7.59%,上海外来从业人员综合保险卡查询,而年内的累计跌幅,截至12月10日已经达-22.23%,累计跌幅达19.65%。

但按照基金协议,东方红睿玺是一只关闭期为三年的基金,也就是说,从创立的那天起,身在个中的投资者并不能向普通的开放式基金那样通过署理渠道举办赎回,而只能通过场内生意业务平台在二级市场举办转让。

可问题是,截至最新数据,东方红睿玺的二级市场价值已经跌破0.8元,这比截至期为前一天的基金净值价值还要低1%阁下。

 

基金司理高位抓牛尾

投资僵化忽视风险

按照《壹财信》相识,东方红睿玺的基金司理为王延飞,曾任东方证券股份有限公司资产打点业务总部研究员、上海东方证券资产打点有限公司研究部研究员,现任上海东方证券资产打点有限公司研究部高级研究员、公募权益投资部基金司理。

其最早接受基金司理职务是2015年6月26日,至今已经3年多时间,而接受东方红睿玺的基金司理,则是从该基金创立日算起,开放式基金最新净值,至今1年多时间,这也是其最近的一次接受新基金的司理,同时也是业绩最差的一只。

假如细看就会发明,其业绩最好的一只基金为东方红睿阳殽杂(LOF),打点日期从2016年11月2日到2018年1月17日,这也正是去年大牛市的主要阶段,在这样的环境下,其实现了业绩58.56%的增长。其次,东方红中国优势殽杂在2015年6月8日到2018年8月24日,得到了33.39%的业绩增长。不外,这两只业绩精采的基金均是王延飞和多位基金司理同时打点的功效。

对比之下,东方红财富进级殽杂从2015年6月26日打点至今,但此前的一百多天是王延飞与另一位基金司理配合打点,从此3年是由王延飞独自打点。

从王延飞接受基金司理之后的气势气魄可以看出,在上海东方证券资产打点公司其他多位基金司理的一贯作风下,王延飞也始终以大盘蓝筹股为主要重仓方针,可以看到,2014-2015年,这类股票表示明明逊色于生长股,2016年市场普跌之际,这类股票表示相反抗跌,2017年,这些寂静多年的股票一飞冲天。

而王延飞打点的东方红睿玺恰恰是在这类股票大涨事后选择高位接盘,假如说上海东方证券资产打点公司是以代价投资为主要逻辑,那王延飞则对本年上半年表示精采的医药股视而不见,这好像也说明白王延飞投资气势气魄的僵化。

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